Comptabilisation Des Stocks Options Ifrs 2

Les normes Comptables Actuelles permettent-elles une comptabilisation des stock-option leur juste valeur (VF) Ces dernires annes, les stock option ont t Au cur de scandales finanzieri dans plusieurs paga qui ont Entran une forte demande de trasparenza, en particulier sur ce mode de rmunration Destin aux Dirigeants. Lobjectif de cet articolo est de prsenter, dans une partie Premire, les modalits de comptabilisation des stock-option selon la Normative Europenne IFRS 2 et la Normative amricaine FAS 123. la seconde partie est consacré aux incidenza et une analizzare critica de la comptabilisation des azionari - opzioni, notamment au regard de lexigence de comptabilisation de ce mcanisme incitatif sa juste valeur. (VA) In molti paesi, le stock option esecutivi (OEN) sono state oggetto di scandali finanziari in questi ultimi anni, che hanno incontrato per un profondo bisogno di trasparenza, in particolare su questo dispositivo di compensazione per i dirigenti. Lo scopo di questo lavoro è quello di presentare, in una prima parte, le modalità di spesare OEN attraverso il IRFS europea 2 e gli standard americani FAS 123. La seconda parte analizza OEN contabilità e le sue conseguenze, vale a dire per quanto riguarda i requisiti su misura questo meccanismo di incentivazione al suo fair value. Se si verificano problemi durante il download di un file, controllare se si dispone l'applicazione corretta per vederlo prima. In caso di ulteriori problemi leggi le Idee Assistenza pagina. Si noti che questi file non sono sul sito IDEE. Si prega di essere paziente, come i file possono essere di grandi dimensioni. Carta fornito da Universit de Bourgogne - Crego EA7317 Centre de recherches en gestion des organizzazioni nella sua serie Working Papers Crego con numero 1061002.Norme IFRS 2 Les principes de comptabilisation et des dvaluation attribuzione di stock option aux salaris dcrits dans la Norme IFRS 2 ( Paiement ricordi sur des azioni) sont indits et pas Nont dquivalent en normes franaises. En France, lattribution de stock option aux salaris seffectue le plus souvent sous la forme de prevede DOpzioni de souscription dactions ou de piani DOpzioni dachats. Dans le cas premier, lors de lexercice des opzioni, lentreprise incontrato des nouvelles azioni par augmentation de capitale. Dans le cas deuxime, lentreprise CDE ses salaris des azioni existantes pralablement rachetes ou dtenues. La Norme IFRS 2 ne fait pas cette distinzione et traite tipi deux ces dattribution selon les principes MMES prsents ci-dessous. 1. Principe gnral La Norme IFRS 2 imporre de comptabiliser carica une vento la juste valeur des opzioni attribues (opzioni dachat ou opzioni de souscription). carica Cette est constate en contrepartie des capitaux propres. Nota: La contrepartie capitaux propres nido possibile que dans la mesure o lentreprise na aucune obbligo de verser du contanti al momento de lexercice des opzioni. Dans le cas contraire, la contrepartie serait un passif finanziere dont la comptabilisation et lvaluation ultrieures diffreraient de celles prsentes ici. Cette carica Devra obligatoirement Tre racconto entre la data d8217attribution des opzioni (quotgrand datequot) et la data d8217acquisition dfinitive des opzioni (quotvesting datequot). La data di d8217acquisition opzioni dfinitive des corrispondono la data partir de laquelle l8217obtention des opzioni n8217est più conditionnelle au passage du temps ou un vnement particulier. Le conseil d8217administration d8217une entreprise octroie le 112008 un plan d8217options d8217achat ses salaris. Opzioni ces ont une maturità de 5 ans mais les Salaris doivent rester au moins trois ans dans l8217entreprise AFIN d8217obtenir dfinitivement leurs opzioni. Dans ce cas, la data d8217attribution est le 112008 et la data d8217acquisition dfinitive est le 112011. La doit carica tre racconto sur trois ans. Le conseil d8217administration d8217une entreprise octroie le 112008 un plan d8217options d8217achat ses salaris. Ces opzioni ont une maturità de 5 ans mais Le Chiffre d8217affaires de l8217entreprise doit progresser de plus de 10 par un sur les 2 Prochaines annes versare que l8217attribution de ces opzioni DEVIENNE dfinitive. Dans ce cas, la data d8217attribution est le 112008 et la data d8217acquisition dfinitive est le 112010. La carica doit Tre racconto sur deux ans. 2. Valutazione Initiale et ultrieure L8217valuation Initiale de la juste valeur des opzioni Mises est le produit de deux composantes distinctes. l8217valuation unitaire d8217une opzione par le nombre potentiel d8217options qui seront dfinitivement acquises. La Premire Composante ne pas pourra tre modifie ultrieurement et la deuxime Composante ne pourra tre rvise que pendant la priode d8217acquisition dfinitive, en fonction de la svolgersi ou non des condizioni dattribution. Eccezione: les condizioni dattribution dfinitives Dites de March, par exemple une volution minimale de 20 du cours de laction ciondolo les 3 Prochaines annes, doivent tre apprhendes ds Le dpart dans la valorizzazione unitaire des opzioni (Premire Composante) et ne potranno in seguito pas faire lobjet dun ajustement ultrieur mme si la condizione ne se ralise pas. 3. Modalits d8217valuation de la juste valeur des opzioni Dans la plupart des cas, il nexistera pas de valeur de March disponible pour les mises opzioni, ces dernires ayant des maturits bien suprieures aux opzioni Relles cotes sur le marcia. Il sera alors ncessaire de recourir des modles complessi d8217valuation. Les esempi CITS par la Normative sont le modle de Black-Scholes-Merton ou le di modello binomiale. Ces modles de valorizzazione dei caratteri intervenir des paramtres fixs ds Le dpart (Le Cours de l8217action au moment de l8217attribution, la maturità de l8217option, le taux de marcia sans risque, etc.) et des paramtres qu8217il est ncessaire d8217estimer (versements de dividende attendus, volatilit estime de l8217action, data probabile d8217exercice de l8217option par le Salari, etc.). Bien videmment, le choix des paramtres estimer est trs importante et aura des impatti significatifs sur la valorizzazione des opzioni et donc sur la carica comptabiliser. 4. Esempio pratique de comptabilisation dun piano di stock-option de en normes IFRS Le Conseil dadministration duna Entreprise Attribué 100 opzioni de souscription dactions chacun de ses 200 salaris le 112008: Parit. 1 opzione donne droit nouvelle Premio di 1 azione dexercice. 45 par opzione Dure de vie des opzioni. 5 ans Cours de laction sous-jacente au moment de lattribution. opzione valeur duna 45 Juste Calcola sicuro selon le modle de Black-Scholes-Merton au 112008. 15 Les opzioni ne sont dfinitivement acquises aux salaris que Sils demeurent en service au moins trois ans compter de lattribution des opzioni. Lentreprise estime que 9 salaris quitteront lentreprise avant lchance des trois ans. En inquilino compte des probabilits de dpart, la juste valeur des Estime opzioni attribues est ici de: 100 x (200-9) x 15 286,500 Scnario: au 31.122.009, 12 salaris ont dj Quitt lentreprise et lestimation du nombre de dparts est porte de 9 18. Au 31.122.010, 16 salaris au total sont partis seulement. Dans ce cas, les critures comptabiliser sont alors: Les normes Comptables Actuelles permettent-elles une comptabilisation des stock-option Leur juste valeur Working Papers Crego da Universit de Bourgogne - Crego EA7317 Centre de Recherches en gestion des organizzazioni astratte: dernires (VF) Ces annes, les stock option ont t Au cur de scandales finanzieri dans plusieurs paga qui ont Entran une forte demande de trasparenza, en particulier modo ce sur de rmunration destin aux Dirigeants. Lobjectif de cet articolo est de prsenter, dans une partie Premire, les modalits de comptabilisation des stock-option selon la Normative Europenne IFRS 2 et la Normative amricaine FAS 123. la seconde partie est consacré aux incidenza et une analizzare critica de la comptabilisation des azionari - opzioni, notamment au regard de lexigence de comptabilisation de ce mcanisme incitatif sa juste valeur. (VA) In molti paesi, le stock option esecutivi (OEN) sono state oggetto di scandali finanziari in questi ultimi anni, che hanno incontrato per un profondo bisogno di trasparenza, in particolare su questo dispositivo di compensazione per i dirigenti. Lo scopo di questo lavoro è quello di presentare, in una prima parte, le modalità di spesare OEN attraverso il IRFS europea 2 e gli standard americani FAS 123. La seconda parte analizza OEN contabilità e le sue conseguenze, vale a dire per quanto riguarda i requisiti su misura questo meccanismo di incentivazione al suo fair value. di riferimento Export: BibTeX RIS (nota, ProCite, RefMan) HTMLText INFORMAZIONI PER L'ORDINE: Questo documento di lavoro può essere ordinato presso Angolo Renaud, Crego, 2 Bd Gabriel, BP 26611, 21066 Dijon Cedex, Francia Più carte in Working Papers Crego da Universit de Bourgogne - Crego EA7317 Centre de recherches en gestion des organizzazioni 2 Bd Gabriel, BP 26611, 21066 Dijon Cedex, Francia. dati Serie mantenuti da Angle Renaud ().LA COMPTABILISATION DES stock-option. COMPTABILITE Dx27ENTREPRISE OU COMPTABILITE Dx27ACTIONNAIRE Citazioni Citazioni 4 Riferimenti Riferimenti 0 Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: L'uso delle stock option come compensi dei dirigenti, dopo aver messo a punto negli Stati Uniti negli anni 1980 e 1990, si è diffusa in Europa continentale negli ultimi quindici anni. Il peso crescente delle stock option in questa regione del mondo solleva diverse questioni e alimenta una vasta letteratura che fare con il rapporto tra manager aziendali retribuzione e performance. Una buona fetta di che la letteratura si basa sulla teoria dell'agenzia. In questa linea di pensiero un principale (azionista) delega la gestione della società ad un agente (il direttore) e contemporaneamente imposta una serie di dispositivi di controllo per fare in modo che l'agente agirà nei suoi (gli azionisti) interessi (Jensen e Meckling, 1976). teoria dell'agenzia non si limita a identificare i potenziali conflitti di interessi tra manager e azionisti: esplora anche i vari mezzi attraverso i quali i proprietari delle imprese cercano di fare in modo che i manager cercano di massimizzare i loro (i proprietari) obiettivi. teoria amministrazione ottimale mira proprio ad individuare tali mezzi. Secondo tale teoria, le politiche imprese compensazione dovrebbero contribuire ad allineare gli interessi dei gestori di quelli degli azionisti per assicurarsi, in altre parole, che l'agente si comporta nell'interesse del principale (Murphy, 1999). Una tale visione, applicata ai piani di remunerazione dei dirigenti, è stato recentemente esposto a un forte scetticismo. La teoria amministrazione ottimale ha una base empirica debole, soprattutto quando applicato alle stock option la cui adozione non sembra portare ad un miglioramento significativo di imprese corporate governance. Diversi autori hanno sottolineato l'importanza della retribuzione, senza prestazioni (Murphy, 1999). La maggior parte degli studi empirici non riesce a trovare una relazione positiva tra l'adozione di piani di stock option e di un significativo miglioramento delle prestazioni delle imprese. Diverse spiegazioni sono state proposte per spiegare quel puzzle (come, ad esempio, Bebchuk amp fritto, 2004), tutti collegati da affittare teoria estrazione. Secondo tale teoria, i manager estrarre una rendita dalla loro posizione: in concreto, aumentano la loro capacità di cambiare il proprio compenso. In questo schema, stock option, per sua natura, non possono riuscire a allineare gli interessi degli agenti sui principi, al contrario, rafforzano o creare nuovi problemi di agenzia. Questa discussione può essere collegato al tema della stock-option contabilità e la divulgazione, che è stata recentemente trasformata con l'adozione dei principi contabili internazionali nelle economie più sviluppate. Infatti, secondo l'IFRS 2, stock option devono essere contabilizzate come costo del lavoro, il che implica un aumento delle passività nette in una specifica riserva, con un valore pari al fair value delle opzioni. Tale modalità di contabilizzazione rompe in modo significativo con il passato, in cui la divulgazione dei piani di stock option sono stati lasciati alla discrezione delle imprese. Un tale cambiamento nelle regole divulgazione potrebbe avere un impatto sul governo societario delle imprese europee. Infatti, secondo una crescente letteratura (vedi Verrecchia, del 2001, per una revisione esaustiva), la comunicazione (che può essere definita come la pubblicazione di informazioni in precedenza privato e in particolare) media la relazione tra una delle imprese proprietari e gestori. Quando la comunicazione sta fallendo, corporate governance peggiora, nel senso che i manager sono in grado di nascondere le decisioni che danno o minacciare proprietari interessi. Infatti, nel contesto attuale, caratterizzato da riforme nazionali e internazionali di regolamentazione a favore di una comunicazione più severi, la discussione accademica ha spostato la sua attenzione dalle cause alle conseguenze della divulgazione, in particolare in relazione alla corporate governance (vedi Bushman amp Smith, 2001). Girando il ragionamento precedente sulla sua testa, si può sostenere che, in presenza di asimmetrie informative e conflitti di agenzia tra proprietari e gestori, la comunicazione assume un valore strategico (Healy amp Palepu, 2001). In particolare, una rivelazione migliore potrebbe contribuire a ridurre i problemi contrattuali legati ai rapporti di agenzia (Lo, 2003), attraverso, ad esempio, la reputazione aziendale. Nel contesto (Internazionale) l'adozione di norme più severe in materia di stock option rivelazione (cioè il loro riconoscimento, significato, come visto sopra, stock-options come costi in un bilancio finanziario ditte di contabilità), entrambe le discussioni sono rilevanti. La nuova comunicazione di stock-options potrebbe contribuire a ridurre i rischi di affitto di estrazione legati a quella forma di compensazione e avvicinarli al loro ruolo di incentivi assunti nella teoria contraente ottimale. Lo scopo del presente lavoro è quello di capire se il cambiamento di cui sopra nella regolazione contabile di stock option ha avuto un impatto, e quale impatto, sul governo societario delle imprese europee, alla luce delle letterature gemelle citata. Il campione qui considerato comprende tutte le imprese italiane e francesi quotate, escluse le istituzioni finanziarie, che hanno effettuato piani di stock option nel 2005 e 2006, e quindi ha subito il cambiamento nel regolamento di contabilità di cui sopra. L'analisi si basa su dati qualitativi e quantitativi, e si concentra su alcuni indicatori chiave. I risultati della presente ricerca suggeriscono che l'impatto delle nuove regole contabili e la comunicazione più stringenti sulle imprese francesi e italiane quotate non è significativo. Le imprese in fase di studio non hanno mostrato alcun cambiamento sostanziale nella loro struttura di gestione o di governo, che sembrano essere ancora in gran parte determinata dalla distribuzione peculiare potere propria di ogni paese. Inoltre, tali imprese non hanno ricevuto alcun premio di mercato per l'introduzione di sistemi di indennizzo dei dirigenti che teoricamente offrono incentivi per il top management per massimizzare proprietari interessi. In ogni caso, questi piani rimangono una minoranza tra le imprese quotate. Si potrebbe sostenere, pertanto, che in Italia e in Francia, come altri paesi in tutto il mondo e negli Stati Uniti, in particolare, piani di stock options sono diventate un altro strumento usato dai dirigenti per ottenere una maggiore remunerazione, senza collegamento alla vera prestazioni dell'azienda e gli interessi dei suoi proprietari. Tale logica è molto più vicino alla teoria affitto di estrazione di cui sopra (si veda, per gli Stati Uniti, Dechow, Sutton, Sloan, 1996). Olivier Butzbach Ferdinando Di Carlo testo integrale dell'articolo gennaio 2006 Areski CUGINO Mostra astratto Nascondi Abstract Abstract: La mesure de la prestazione revt une dimensione essentielle au sein de toute organizzazione dont lexistence dpend de lefficience. Le concept est Cependant lombo DTRE unidimensionnel il existe, pourrait-on terribili, Autant dapproches de la prestazione que de parti prenantes. spettacoli conomique, tecnica, humaine, environnementale, citoyenne, thique Chacun la construit en fonction des objectifs Quil assigne lorganisation. Versare parte notre, nous avons choisi de consacrer cet article dimensione sa financire. La comptabilit en tant que systme de mesure nous en plusieurs fournit indicateurs Non le plus connu et le plus esposizioni du fait de sa posizione centrale est le rsultat netto contabile. Compte tenu des enjeux managriaux Quil implique, ce solde finali fait lobjet de toutes les attenzioni lors des monta gnrales mais aussi des pubblicazioni financires. Son influenza est telle que nombre de dcisions majeures dpendent de son montant constat ou attendu. embauches ou licenciements, investissement ou abbandonare dactivit, ristrutturazione, acquisizione, fusione Empruntant al corrente conventionnaliste ses mthodes et son axiomatique, cette tudine tente alors de projeter sur le rsultat contabile delle Nazioni Unite clairage renouvel lindicateur se dvoile alors versare apparatre non plus comme un solde fiable et objectif mais comme un reliquat dont la dtermination est modele par des mcanismes sociaux qui chappent linterprtation contractualiste largement prdominante. Lanalyse par les convenzioni nous invitare ainsi dcouvrir les dispositifs cognitifs qui guident le praticien dans la rsolution de lis problmes la reprsentation contabile. Si Elles Le soustraient lincertitude de la modlisation, les convegni ne peuvent toutefois prtendre la Neutralit des soluzioni propone. Rsultat de tensioni diverses, dinfluences culturelles, idologiques et politiques, elles orientent invitablement lutilisateur dans un schma de pense trs oriente. Le bnfice Apparat rete alors moins comme la prestazione dgage par les activits marchandes de la Firme que la variazione de la richesse de ses propritaires, destinataires implicites du di modello. Anims par le seul intrt scientifique, ces travaux ont cherch montrer que tout dispositif de mesure est indissociabile de son contexte sociale. Un gard CET, la proprit prive, convenzione MTA qui rgente le rapport que ltre entretient avec les objets Conditionné invitablement la faon dont valore est prestazioni la. En accordant la lgitimit souveraine (que cet article ne conteste pas) aux dtenteurs des droits de proprit, nous acceptons leur Crancé rsiduelle comme Mesure finale du profit de la Firme et comme partant indicateur privilgi de son efficacit. Il semble que cette pourtant accettazione sest dissipe dans des Lesprit convenants pour se trasformatore peu peu en une Vrit Quon ne pas Songe MME discuter. Au demeurant, cest bien propre l le dune convenzione que de guider lindividu dans la rsolution dun problme jusqu faire disparatre le problme lui-mme, de sorte domanda quaucune ne se posa et que la voie suivre sx27ordonne comme une vidence. Articolo luglio 2007 Marc Amblard